Куда инвестировать деньги в 2026 году: инструменты, расчёты и логика предпринимателя

Сезон закончился, на расчётном счёте лежат 4,2 млн ₽. Часть — деньги под налоги и следующую закупку, часть — прибыль, которую владелец три года не забирал. Он открывает приложение банка, видит вклад под 12,89% годовых и думает: положу на год, пусть работает. Через семь недель выясняется, что 1,8 млн уходят поставщику по предоплате, вклад придётся закрывать досрочно, а проценты пересчитают по ставке «до востребования» — то есть почти в ноль.

Ошибка тут не в инструменте. Ошибка в том, что человек начал с вопроса, куда инвестировать деньги, не ответив на предыдущий: какие из этих денег вообще свободны и на какой срок. У предпринимателя эта развилка острее, чем у наёмного инвестора: рядом с вкладами и облигациями у него есть ещё один актив — собственный бизнес, и его доходность тоже надо считать. На разборах в наставнических группах сообщества предпринимателей Терра с этого и начинают: сначала разделить деньги по назначению, потом сравнивать инструменты. Участие бесплатное, группы по 5–10 человек, наставники — действующие предприниматели.

Сразу оговорка, без которой дальше читать нет смысла. Ниже — описание того, как устроены инструменты, и цифры, которые рынок показывал к августу 2026 года. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация: ни один текст не знает вашего горизонта, обязательств и терпимости к риску. Решение принимаете вы. Разобрать свою задачу с предпринимателями «Терры».

В статье: с каких цифр начинается расчёт — ставка, инфляция, доходности; куда инвестировать деньги — девять инструментов с таблицей «доходность — риск — срок — порог входа — налог»; расчёт «вложить в свой бизнес против вложить в рынок» на закупке, рекламе и найме; чем подушка бизнеса отличается от личной; порядок из шести шагов; налоги на вклады и инвестиции; частые ошибки; кому вопрос вложений пока не подходит; полезные статьи; ответы на семь вопросов; итог.

Куда инвестировать деньги в 2026 году: цифры, с которых начинается расчёт

Разговор о том, куда инвестировать деньги, стоит на четырёх числах. Без них сравнивать инструменты бессмысленно: непонятно, что здесь «много», а что «мало».

Ключевая ставка Банка России — 14,00% годовых, действует с 27 июля 2026 года; в апреле было 14,50%, в июне — 14,25%. Это цена денег в экономике: вклады, облигации, кредиты и доходность фондов денежного рынка привязаны к ней прямо или косвенно.

Годовая инфляция — 5,98% по данным Росстата на конец июля 2026 года: за июль цены выросли на 0,54% после 0,87% в июне, с начала года — на 4,75%. Это порог выживания: доходность ниже примерно 6% означает, что деньги теряют покупательную способность, даже когда сумма на счёте растёт.

Максимальная ставка по рублёвым вкладам в десяти крупнейших банках — 12,89% в первой декаде августа 2026 года по мониторингу Банка России. В июле было 12,83% и 12,85%: банки не пошли вниз следом за ключевой ставкой, а слегка добавили — так бывает, когда за деньги вкладчиков идёт конкуренция.

Индекс Мосбиржи — 2 071 пункт на 25 августа 2026 года: минус 6,3% за месяц и около минус 24,6% за год при диапазоне 52 недель от 1 899 до 2 939 пунктов. Держите эту цифру в голове, когда читаете, что акции — лучший актив на длинном горизонте.

Практический вывод. Разрыв между инфляцией и ставками большой: около 6% против 12–15%. Это не навсегда — Банк России прогнозирует ключевую ставку 13–15% в среднем по 2026 году и 8–10% в 2027-м. Возможность зафиксировать двузначную доходность в надёжных инструментах есть, но у неё есть срок годности. Отчасти поэтому вопрос, куда инвестировать деньги, в 2026 году звучит чаще обычного.

И предпринимательское. Прежде чем решать, куда инвестировать деньги, посчитайте доходность того, что уже есть. Если бизнес приносит 40% годовых на вложенный рубль, спор «вклад под 12,89% или облигация под 15,6%» — это спор про остатки. Если 8% — это сигнал. Понять, сколько бизнес зарабатывает на самом деле, помогает расчёт чистой прибыли: в отчёте она часто расходится с той цифрой, которую владелец держит в голове.

Куда инвестировать деньги: девять инструментов и сравнительная таблица

Ниже — девять ответов на вопрос, куда инвестировать деньги: как инструмент работает, какая доходность была, какой риск, срок и порог входа. Порядок — от предсказуемого к непредсказуемому.

Таблица — карта, а не рекомендация. Что стоит за строками.

Накопительный счёт и вклад

Самый понятный ответ на вопрос, куда инвестировать деньги на коротком горизонте. Накопительный счёт даёт свободу: снять можно в любой день, проценты за прошедшее время остаются. Плата за свободу — плавающая ставка, банк меняет её когда захочет, и приветственные 13% через два месяца превращаются в 8%. Вклад работает наоборот: ставка зафиксирована на срок, но досрочное снятие обычно обнуляет проценты. На этом и обжигаются предприниматели с неровным денежным потоком — история из начала статьи ровно про это.

Максимум топ-10 банков в августе 2026 года — 12,89%. Отдельные банки дают больше, но с условиями: новые деньги, подписка, траты по карте, короткий срок. Считайте не рекламную цифру, а рубли за фактический период. Страхование АСВ покрывает 1,4 млн ₽ в одном банке вместе с процентами.

Фонды денежного рынка

Фонд размещает средства в сделках обратного РЕПО с центральным контрагентом — по сути даёт очень короткие займы под залог ценных бумаг. Доход копится внутри и отражается в цене пая, которая растёт почти каждый торговый день. Крупнейшие фонды к 2026 году: LQDT — около 757 млрд ₽ активов, SBMM — 353 млрд, AKMM — 332 млрд, TMON — 308 млрд. Фактическая доходность после комиссий оценивалась примерно в 10,9% годовых в пересчёте с последних 30 дней и 11,8% — с 90 дней. Оценки разнятся: комиссии у фондов разные.

Тем, кто решает, куда инвестировать деньги на срок до квартала, это главный конкурент вклада. Отличие: выйти можно в любой торговый день, накопленный доход не сгорает. Недостаток: страхования АСВ здесь нет. И между продажей паёв и приходом денег проходит день-два — для платежа «сегодня к вечеру» инструмент не годится.

ОФЗ

В списке вариантов, куда инвестировать деньги на срок от года, ОФЗ стоят особняком. Облигации федерального займа — долг государства перед вами: купон дважды в год, в дату погашения возвращается номинал, обычно 1 000 ₽.

Длинные выпуски 26245, 26247, 26250, 26253 и 26254 с погашением с 2035 по 2040 год торговались по 84–88,5% от номинала и давали к погашению около 15,6% годовых — примерно на 1,6 процентного пункта выше ключевой ставки и заметно выше вкладов.

Откуда премия. Цена облигации ходит вслед за ставками: ставки падают — цена растёт, и наоборот. Дисконт 12–16% от номинала означает, что рынок закладывает не самый мягкий сценарий. Держите до погашения — качели не важны; продадите раньше и в неудачный момент — можно выйти в минус. Это процентный риск, о котором забывают, называя ОФЗ безрисковыми. Прогнозы разнятся: на конец 2026 года аналитики ждали кривую доходности 11–13% годовых в базовом сценарии и 12–14% в неблагоприятном.

Корпоративные облигации

То же устройство, но должник — компания. За риск платят премией к ОФЗ. По оценкам середины 2026 года спред составлял 0,5–0,7 процентного пункта у эмитентов высшей категории надёжности, 1,3–1,6 — у следующей ступени, 2,0–2,4 — у бумаг рейтинга А.

Дальше зона, где предпринимателю легко ошибиться: высокодоходные облигации небольших компаний обещают 25–30% годовых. Логика та же, что в вашем бизнесе — чем выше доходность, тем выше шанс не получить ничего. Только у себя вы видите склад, договоры и людей, а в чужой отчётности — то, что показали. Правило аналитиков: не держать в одном эмитенте больше 15–20% облигационной части. Решая, куда инвестировать деньги в этом классе, начинают с рейтинга, а не с купона.

Акции

Долевое участие в чужом публичном бизнесе: доход складывается из роста цены и дивидендов. Дивидендная доходность российского рынка оценивается в 10–15% годовых, но это среднее по годам и компаниям, и выплаты может не быть вовсе.

Цифры честнее рассуждений: индекс Мосбиржи на 25 августа 2026 года — 2 071 пункт, минус 24,6% за год, и инвестор, зашедший на максимуме 2 939 пунктов, видит в приложении глубокий минус. Поэтому акции описывают как инструмент горизонта от трёх-пяти лет и говорят о регулярных покупках вместо попыток угадать дно. Исторически на длинных отрезках рынок акций опережал инфляцию, но «исторически» не значит «в вашем периоде». Тем, кто решает, куда инвестировать деньги на год, этот инструмент задачу не решает.

Недвижимость под аренду

Любимый ответ на вопрос, куда инвестировать деньги, у тех, кто не любит приложения брокеров. И лучший пример того, как валовая доходность расходится с чистой.

Оценки по Москве за 2026 год разнятся. На январь доходность сдачи однокомнатной квартиры на вторичном рынке — 5,5% годовых при цене 15 млн ₽ и аренде 69 400 ₽ в месяц, по области — 7,5%. На май в Москве оценивали уже 4,1% при окупаемости 24,7 года, цене 17,9 млн ₽ и аренде 60,5 тыс. ₽. Причина расхождения: разные объекты и периоды, а цены на жильё росли быстрее аренды — на 9,4% и 23,4% по разным выборкам против 2,2%.

Обе оценки валовые. Прикинем чистую. Квартира за 15 млн ₽, аренда 69 400 ₽ в месяц, за год 832 800 ₽. Вычитаем: налог на НПД или УСН около 42 000 ₽; месяц простоя — 69 400 ₽; коммуналка в простой и содержание — 25 000 ₽; текущий ремонт и замена техники — 60 000 ₽; страховка — 8 000 ₽. Остаётся около 628 000 ₽, то есть 4,2% годовых от вложенных 15 млн. Аналитики прямо отмечали: при ставках по вкладам около 13% депозит давал доход примерно втрое выше арендного. Это не аргумент против недвижимости, а аргумент считать её как бизнес-проект — с расходами, простоем и амортизацией.

Золото

Защитный актив: в 2025 году сильно вырос, в начале 2026-го устроил качели — унция ходила от 5 560 до 4 515 долларов, учётная цена Банка России в феврале была около 12 008 ₽ за грамм. Купона и дивиденда тут нет, а у рублёвого инвестора результат складывается ещё и из курса, поэтому в вопросе, куда инвестировать деньги, золото рассматривают как страховку части портфеля, а не источник дохода.

Краудлендинг

Займы малому и среднему бизнесу через платформу: закон 259-ФЗ, деньги на номинальных счетах, платформа удерживает налог, порог входа — от 100 до 5 000 ₽. Заявленная доходность по обзорам 2026 года — 18–35% годовых, средние невозвраты называют в диапазоне 1–6%. Заявленная и фактическая доходность, после дефолтов и простоя денег между займами, — разные вещи, данные сильно разнятся.

Предпринимателю инструмент понятен интуитивно: вы кредитуете таких же, как вы. Отсюда и вопрос к себе: вы правда считаете, что чужой малый бизнес надёжнее вашего собственного?

ИИС-3: не инструмент, а обёртка

Его ставят в один ряд с акциями и облигациями, и это путает. ИИС третьего типа — не актив, а налоговый режим для счёта, внутри которого лежат те же бумаги: он отвечает не на вопрос, куда инвестировать деньги, а на вопрос, сколько из заработанного у вас останется.

Условия ИИС-3 на 2026 год: минимальный срок владения — 5 лет для счетов, открытых в 2024–2026 годах, с 2027 года он растёт до 6 лет и по ступеням к 10 годам к 2031-му. Вычет на взносы — с базы до 400 000 ₽ в год, возврат НДФЛ до 52 000–60 000 ₽ в зависимости от ставки. Освобождение инвестиционного дохода от налога — в пределах 30 млн ₽ за всё время. Счетов можно иметь до трёх, если нет действующих ИИС первого и второго типов. Досрочный вывод без потери льгот возможен на дорогостоящее лечение из установленного перечня, а с 1 января 2026 года средства застрахованы на 1,4 млн ₽ на случай банкротства брокера. Деталь для предпринимателя: вычет на взносы возвращает уплаченный НДФЛ, и если вы на УСН и НДФЛ-дохода почти нет, возвращать нечего — работает только вторая часть льготы.

Если сейчас вопрос стоит не о том, куда инвестировать деньги, а о том, где их взять на развитие, — это соседняя задача, разобрали её в материале где взять деньги на бизнес.

Вложить в свой бизнес против вложить в рынок: расчёт на числах

Вот чего нет в статьях банков и инвестиционных порталов. У наёмного инвестора выбор ограничен биржей и банком. У предпринимателя есть десятый инструмент, самый доходный и самый рискованный, — собственное дело, и его надо ставить в ту же таблицу, что вклад и облигации.

Причём считать нужно не среднюю доходность бизнеса, а предельную: сколько принесёт следующий вложенный рубль, а не тот, что уже работает. Это разные числа, и путаница между ними — источник половины неверных решений о том, куда инвестировать деньги.

Разберём три типовых вложения внутрь бизнеса и сравним каждое со ставкой по вкладу 12,89%. Это и есть предпринимательская версия вопроса, куда инвестировать деньги: не «какой фонд выбрать», а «мой рубль полезнее внутри дела или снаружи».

Расчёт 1. Деньги в закупку товара

Розничный проект на маркетплейсе, свободные 500 000 ₽. Закупаем партию на 500 000 ₽, продаём за 900 000 ₽. Из выручки уходит: комиссия площадки 17% — 153 000 ₽; логистика и хранение 8% — 72 000 ₽; реклама внутри площадки 10% — 90 000 ₽; возвраты и брак 5% — 45 000 ₽.

Остаётся: 900 000 − 500 000 − 153 000 − 72 000 − 90 000 − 45 000 = 40 000 ₽ маржинальной прибыли с цикла.

Полный цикл — закупка, доставка, продажа, возврат денег — 90 дней, за год четыре цикла. При полном реинвестировании с 500 000 ₽ выходит около 160 000 ₽ за год, то есть примерно 32% годовых до налогов и постоянных расходов. После УСН «доходы минус расходы» по ставке 15% — около 27%. Те же 500 000 ₽ на вкладе под 12,89% дадут 64 450 ₽ до налога и около 56 000 ₽ после. Бизнес выигрывает вдвое.

Теперь сломаем сценарий, так честнее. Достаточно двух изменений: цикл растягивается до 180 дней, потому что часть партии не продалась, а маржинальная прибыль падает вдвое, до 20 000 ₽ с цикла, из-за скидок конкурентов. Два цикла по 20 000 ₽ — это 40 000 ₽ за год, 8% годовых. Ниже вклада, ниже инфляции, с полной занятостью и риском остаться с неликвидом на складе.

Разница между 32% и 8% — не удача, а два параметра: скорость оборота и маржинальность единицы товара. Их считают в юнит-экономике, и без этой таблицы решение о том, куда инвестировать деньги — в закупку или в инструмент, — принимается вслепую.

Расчёт 2. Деньги в рекламу

Услуговый бизнес, свободные 300 000 ₽, стоимость привлечения клиента известна и равна 3 000 ₽. Бюджет даёт 100 клиентов. Валовая прибыль с первой сделки — 5 000 ₽ на клиента, всего 500 000 ₽. Возврат на вложенное: (500 000 − 300 000) / 300 000 = 67% за цикл. Цикл — два месяца. Формально это сотни процентов годовых.

И здесь появляется то, чего нет ни у вклада, ни у облигации: доходность рекламы падает по мере роста вложений. Первые 100 000 ₽ идут на тёплую аудиторию. Следующие 300 000 ₽ — на аудиторию похолоднее, привлечение дорожает на 20–40%. Следующий миллион упирается в ёмкость канала, и на какой-то сумме возврат становится отрицательным.

У вклада ставка почти не зависит от суммы, у рекламы зависит критически. Поэтому корректный вопрос звучит не «реклама или вклад», а «до какой суммы реклама остаётся доходнее вклада». Наращивайте бюджет шагами и смотрите стоимость привлечения по каждому шагу: как только предельная доходность шага упала ниже ставки надёжного инструмента, следующий рубль логичнее направить в другое место. Разобрать свою задачу с предпринимателями «Терры».

Это главная мысль статьи о том, куда инвестировать деньги предпринимателю: сравнивать нужно предельную доходность бизнеса со ставкой рынка. Не среднюю.

Расчёт 3. Деньги в найм

Нанимаем менеджера по продажам. Оклад 60 000 ₽, взносы и НДФЛ добавляют около 30% — примерно 78 000 ₽ в месяц полной стоимости, плюс бонус 5% с продаж. Рабочее место, техника, обучение и ваше время на адаптацию — усреднённо 100 000 ₽ единовременно. Первые два-три месяца человек редко выходит на план: 78 000 × 3 = 234 000 ₽ на разгон плюс 100 000 ₽ на запуск — около 334 000 ₽ до первого понятного результата. Годовая стоимость сотрудника с бонусами — 1,1–1,3 млн ₽, и чтобы найм окупился, менеджер должен принести валовой прибыли больше этой суммы. При марже 30% это около 4,3 млн ₽ выручки, примерно 360 000 ₽ в месяц; ниже — вы доплачиваете за то, чтобы у вас работал сотрудник. Для сравнения: 1,3 млн ₽ на вкладе под 12,89% дают около 167 000 ₽ за год до налога. Найм либо кратно перекрывает эту цифру, либо уходит в минус.

Зато у найма есть эффект, которого нет ни у одного финансового инструмента: он возвращает время. Если освободившиеся 40 часов в месяц вы вложите в то, что приносит больше 30 000 ₽ в час, арифметика меняется. Если в сериалы — не меняется.

Сводка: что с чем сравнивать

Вывод раздела нейтральный: инструменты устроены по-разному, и куда инвестировать деньги, решают ваши числа, а не средние по рынку. Но есть три ситуации, когда деньги логичнее оставить в рыночных инструментах, а не заводить в бизнес.

Первая. Предельная доходность вложения в бизнес опустилась ниже ставки надёжного инструмента: канал выработан, склад забит, команда загружена. Следующий рубль внутри бизнеса даёт меньше, чем тот же рубль в облигации.

Вторая. Деньги нужны в конкретную дату: налоги в апреле, аренда в январе, оплата поставщику через месяц. Такие суммы в оборот не заводят вообще — это не инвестиция, а игра с собственным кассовым разрывом.

Третья. Бизнес растёт быстрее, чем вы успеваете им управлять: ограничение не в деньгах, и вливание капитала увеличит масштаб хаоса. Помогает не сумма, а разбор процессов со стороны — школы сообщества предпринимателей Терра кластера «Бизнес» построены вокруг таких разборов на цифрах участников, обучение бесплатное. Честное ограничение: вход потоковый, набор раз в 2–3 месяца, офлайн-формат работает в 24 городах, в остальных доступен онлайн.

Навык считать доходность своего дела и сравнивать её со ставкой рынка окупается сильнее, чем удачно выбранный инструмент.

Подушка бизнеса и личная подушка: почему их нельзя держать вместе

Второй сюжет, который инвестиционные порталы пропускают: они пишут для человека с одним кошельком. У предпринимателя кошельков два, и живут они по разным правилам.

Личная подушка — деньги на жизнь семьи, если доход остановится. Размер: 3–6 месяцев личных расходов, не расходов бизнеса: еда, аренда или ипотека, школа, лекарства, транспорт. Тратит семья 150 000 ₽ в месяц — подушка 450 000–900 000 ₽.

Подушка бизнеса — деньги на постоянные расходы компании, если выручка просядет. Размер: 1–3 месяца тех расходов, что придут независимо от продаж: аренда, зарплаты и взносы, подписки, бухгалтерия, обязательные платежи по договорам. Постоянные расходы 400 000 ₽ в месяц — подушка 400 000–1 200 000 ₽.

Разные суммы, разные счета, разные основания для траты. Личная подушка защищает вас от бизнеса, подушка бизнеса защищает бизнес от рынка. Разница не риторическая: если завтра проект закрывается, личная подушка даёт полгода на спокойное решение вместо панического «возьму любую работу и продам оборудование за треть цены». И до тех пор, пока обе не собраны, вопрос, куда инвестировать деньги, стоит отложить.

Почему их нельзя смешивать

Когда обе суммы лежат на одном счёте, происходит одно из двух, и оба сценария плохие.

Первый: у бизнеса разрыв, и вы берёте личные деньги. Ощущается как «временно, я же верну», но возврат откладывается — деньги в обороте всегда нужны на что-то ещё. Через год личной подушки нет, а вы этого даже не заметили.

Второй: личная ситуация требует денег — лечение, переезд, помощь родителям, — и вы вынимаете их из оборота. Бизнес встаёт на паузу в неподходящий момент, поставщик не получает предоплату, сезон уходит.

Без красивых слов: это одна из самых частых причин, по которым закрываются жизнеспособные проекты. Не рынок и не конкуренты, а перепутанные кошельки.

Как развести на практике

Разные счета. Прежде чем думать, куда инвестировать деньги, разведите хранение: личная подушка — на счёте физлица, желательно в другом банке, подушка бизнеса — на счёте компании или ИП. Психологически работает: чтобы взять чужие деньги, нужно совершить перевод, а не просто оплатить счёт.

Разные инструменты по сроку доступа. Обе подушки должны быть доступны быстро, поэтому длинные облигации, недвижимость и акции сюда не подходят. Решая, куда инвестировать деньги подушки, смотрите только на скорость возврата: накопительный счёт с доступом день в день, короткий вклад с частичным снятием, фонд денежного рынка. Часть личной подушки, 50–100 тыс. ₽, стоит держать так, чтобы получить её в течение часа.

Письменные правила. Подушка пополняется процентом от прибыли по расписанию, а не тем, что случайно осталось в конце месяца: случайно не остаётся никогда. Там же запишите, при каких условиях её можно тратить — для бизнеса это обычно падение выручки больше чем на 30% два месяца подряд, для личной подушки — остановка дохода.

Когда обе подушки собраны, вопрос, куда инвестировать деньги, становится корректным: инвестируют то, что сверху. Механику разрывов и способы их предсказывать разбирали в материале про кассовый разрыв — без этого расчёта размер подушки бизнеса не определить.

Куда инвестировать деньги предпринимателю: порядок из шести шагов

Порядок важнее выбора инструмента: большинство неудач случается не потому, что выбрали не тот фонд, а потому что пропустили первый шаг.

Шаг 1. Разделить деньги на четыре кучки. Обязательства с датами — налоги, предоплаты, кредиты, зарплаты. Подушка бизнеса. Личная подушка. И только остаток — свободные деньги, которые и участвуют в решении, куда инвестировать деньги. Если считать нечем, начните с порядка в цифрах: минимальный набор отчётов разобран в материале про управленческий учёт, там же про то, как отделить деньги компании от личных.

Шаг 2. Посчитать предельную доходность своего бизнеса — сколько принесёт следующий рубль в закупку, рекламу или найм. Это ваша ставка сравнения, а не 12,89% из рекламы банка.

Шаг 3. Определить горизонт по каждой сумме. Куда инвестировать деньги на 3 месяца, на год и на пять лет — три разных набора инструментов: инструмент выбирается под срок, а не под желаемую доходность.

Шаг 4. Подобрать инструменты под горизонт. До 3 месяцев — накопительный счёт, фонд денежного рынка; до года — вклад, короткие облигации; 1–3 года — облигации до погашения; от 3–5 лет — акции, фонды, налоговые обёртки.

Шаг 5. Проверить налоги до покупки, а не после. Решая, куда инвестировать деньги, сравнивают доходность после налога: разница между 15,6% «на витрине» и тем, что дойдёт до вас, — это налог и комиссии.

Шаг 6. Записать правила и назначить дату пересмотра. Что делаете при падении рынка на 20%, при снижении ключевой ставки, при просадке выручки. Решения, принятые заранее, спокойнее принятых в панике; пересмотр — раз в квартал.

Ещё один шаг формально не входит в список, но экономит больше всего: обсудить расклад с теми, кто проходил это на своих цифрах. Не с продавцом инвестиционного продукта, а с предпринимателями сопоставимого масштаба. В Терре это группы по уровню дохода — Старт, Старт+, Прорыв, Опора, — встречи еженедельные, наставники работают волонтёрски. Ограничение прежнее: записаться можно только в поток, набор раз в 2–3 месяца.

Налоги: сколько заберёт государство и как это меняет доходность

Без этого раздела все цифры выше — витрина.

Налог на доход по вкладам. Облагается не сумма вклада, а проценты по всем счетам во всех банках вместе. Необлагаемый лимит: 1 млн ₽ × максимальная ключевая ставка на первое число любого месяца года. В 2026 году максимальной была ставка 16%, значит лимит — 160 000 ₽ процентного дохода. Всё сверху облагается по 13%, а при совокупном доходе по этой базе свыше 2,4 млн ₽ — по 15%.

Пример: за год получено 250 000 ₽ процентов, база 90 000 ₽, налог 11 700 ₽. Налоговая считает сама, уведомление приходит к 1 декабря следующего года; раскладывать деньги по разным банкам бессмысленно — лимит один на человека.

Что это делает с доходностью. Вклад на 2 млн ₽ под 12,89% даёт 257 800 ₽ процентов, сверх лимита 97 800 ₽, налог 12 714 ₽ — чистая доходность падает примерно до 12,26%. На 5 млн ₽ заметнее: проценты 644 500 ₽, налог 62 985 ₽, чистыми около 11,63%.

Налог на инвестиционный доход. От того, куда инвестировать деньги, ставка почти не зависит: купоны, дивиденды и прибыль от продажи ценных бумаг — 13% до 2,4 млн ₽ по этой базе и 15% сверх. Брокер обычно удерживает сам. ОФЗ с доходностью 15,6% после налога дают около 13,6% чистыми — выше вклада, но разрыв меньше, чем на витрине.

Льгота долгосрочного владения. Если держать биржевые бумаги больше трёх лет, доход от продажи освобождается от налога в пределах лимита за каждый год владения — поэтому фонды часто держат дольше трёх лет. Убытки уменьшают базу по прибыльным операциям того же года и переносятся на будущие периоды.

И отдельный сюжет для предпринимателя. Прежде чем решать, куда инвестировать деньги, прибыль надо вывести из бизнеса, а вывод тоже стоит денег. У ИП на УСН проще: после уплаты налога деньги уже ваши. У ООО дивиденды облагаются НДФЛ — на пути от прибыли компании до брокерского счёта сумма уменьшается ещё раз. Это закладывают в расчёт: реинвестирование внутри бизнеса такой потери не несёт.

Ошибки, из-за которых деньги не работают

Почти каждая из них — не про то, куда инвестировать деньги, а про то, какие деньги вообще пошли в дело.

Инвестировать оборотные деньги. Самая дорогая ошибка тех, кто решает, куда инвестировать деньги, не глядя на календарь платежей. Сумма, которая через два месяца уйдёт поставщику, не может лежать на годовом вкладе и тем более в акциях. Проверка простая: если у денег есть дата, они не инвестируются.

Считать среднюю доходность бизнеса вместо предельной. «Бизнес в среднем даёт 40%» — это про уже вложенный капитал, а не про то, куда инвестировать деньги завтра. Следующий миллион может дать 5%, и решение принимается по второй цифре.

Верить в доходность без риска. Если инструмент обещает 40% годовых и полную сохранность, где-то спрятан риск, который вам не показали. Высокой доходности с низким риском не бывает — так рынок не устроен, и в вопросе, куда инвестировать деньги, это единственное правило без исключений.

Список управленческих просчётов, из-за которых деньги вообще не доходят до стадии «свободные», собран в материале про ошибки в бизнесе.

Честный раздел, которого обычно нет.

Если нет личной подушки. Думать, куда инвестировать деньги, при пустом резерве — значит заранее согласиться продавать активы в худший момент. Первые деньги идут в подушку: скучно, но это правильный порядок.

Если есть дорогие долги. Кредитная карта, микрозаём, потребительский кредит под 25–35% — сначала они: доступные инструменты такую ставку не перекрывают. Это не морализаторство, а арифметика.

Если бизнес в кассовом разрыве. Тут вопрос, куда инвестировать деньги, просто не стоит: когда компания живёт от платежа до платежа, свободных денег нет по определению, даже если сегодня на счёте приличная сумма. Сначала стабилизация, потом накопления.

Если вы не готовы видеть минус на экране. Это не про характер, а про самопонимание: кто продаёт при первой просадке, в акциях будет терять систематически. Для него инструменты с фиксированной доходностью — не компромисс, а точный ответ на вопрос, куда инвестировать деньги.

Полезные статьи

Соседние материалы блога — про то, откуда берутся свободные деньги и куда инвестировать деньги внутри собственного дела.

• Как составить бизнес-план — куда пойдут деньги до того, как вы их вложите.
• Сколько нужно денег на бизнес — как оценить стартовую сумму и не забрать её из подушки.
• Кризис в бизнесе — что делать с деньгами, когда выручка падает.
• Как открыть свой бизнес — если ответ про вложения оказался «в собственное дело».
• Бизнес-клубы для предпринимателей — где обсуждать финансовые решения с теми, кто проходил похожее.

Из нового на блоге — материалы этого же кластера:

• Курс по инвестициям: как выбрать и не переплатить
• Как продать бизнес: оценка, подготовка и налоги
• Анализ конкурентов за один день: план и шаблон

Итог: куда инвестировать деньги, если решать сегодня

Вопрос, куда инвестировать деньги, у предпринимателя решается иначе, и дело не в суммах. В вашем списке инструментов на одну строку больше — собственный бизнес, — и его доходность считается в той же таблице, что вклад под 12,89% и ОФЗ под 15,6%. Причём предельная, а не средняя.

Практический минимум, если решать, куда инвестировать деньги, прямо сегодня. Разделите деньги на четыре части: обязательства с датами, подушка бизнеса, личная подушка, свободные. Посчитайте, сколько даёт следующий рубль в закупку, рекламу или найм, и сравните с чистой, после налога, доходностью инструментов под ваш срок. Разведите подушки по разным счетам, запишите правила и вернитесь к ним через квартал. Разобрать свою задачу с предпринимателями «Терры».

И ещё раз: всё выше — описание того, как устроены инструменты, и цифры на август 2026 года, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Решение принимаете вы, и ответственность за него тоже.

Если хочется сверить расчёты с людьми, которые считают то же самое на своих числах: в Терре это наставнические группы по уровню дохода и школы кластера «Бизнес» — 45 000 участников, 300+ наставников из числа действующих предпринимателей, обучение бесплатное, потому что сообщество живёт на добровольные пожертвования. Диплома государственного образца здесь не выдают, вход только через поток. Посмотрите даты ближайшего события и зарегистрируйтесь — набор идёт раз в 2–3 месяца, участие бесплатное, на событии вы выбираете наставника и записываетесь в две школы.